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港股學堂:供股、配股、紅股、碎股

火幣

對剛來香港市場的朋友來說,涉及到供股、配股、送紅股之類的股票,是不是覺得很陌生?

之前海通國際、華瀚生物製藥供股就讓不少朋友抓狂了,問學堂君的人不少。今天就和大家聊聊關於港股供股、配股、送紅股的問題吧。

供股

香港的供股和A股市場說的“配股”其實很相似。

公司缺錢了,然後首先想到自己公司老股東,每個人發一點供股權,拿着這東西,老股東就能買公司發出來的股票的。可能局外人看公司不錯,也會想摻和進來,供股權便在二級市場上交易了。

供股的好處是配股權可以自由行使,也可以買賣。壞處是供股後,原股東股權比重和每股盈利都會下降,會出現攤薄效應。

港股學堂:供股、配股、紅股、碎股

公司會在配股公告中宣布,配售股份數,配售價,除凈日等信息。

T :除凈日
股東只要在這天收市前,還拿着股票,就自動就分得了供股的權利,因為這點權利,次日的股價要稍微低那麼一點。

T+N:繳款日
一般的繳款起止日期為5到10個交易日。股東那邊,可自由選擇是否參與供股。若選擇參與,交點錢,然後等着公司發股份出來,若公司的供股價高了,就不操作,到期放棄供股權。

配股

港股中的配股與A股市場的“配股”不是一個概念,而更類似於非公開定向增發。公司有時候要的錢很多,光是老股東肯定不夠,於是公司就找來投行和基金,用股票換錢。而配股分為“配舊”和“配新”兩種,也可以混合使用。

配舊是大股東把自己手中的就股拿來配股,對公司及其他股東來說,除了股價變動外,沒甚麼影響。

配新就是由公司發行新股,也是最常見的配股方式。不過有一點壞處,由於發行了新股,而新股又不會給現有股東認購,所以配股後也會出現攤薄效應。

分紅

股東含情脈脈的看着公司,公司不好意思的一笑,想了想把今年賺的分了股東一點,這就是紅利。

公司經營不錯,股東會也厚道,每個人都能收到點現金(股息)。適逢管理層想做點事,就把利潤全部扣了,拿股票當錢發(紅股)。

在A股還有“轉股”這一說,如不巧碰上年景不好,沒利潤了,就把值錢的東西當了股票,送給大家。如10轉10啥的,就是用公積金轉增股本,但是港股沒有。

雖然轉股與送股的本質都是拿股票當錢使,不過紅股來自公司的稅後利潤,公司沒錢,想要紅股,甭想,;而轉股來自資本公積,沒利潤,增加點註冊資本金就可以了,因此,轉增股本這種把自家東西送自己的方式算不上嚴格的分紅。

最近國泰君安準備上市了,孫子輩的國泰君安國際,1送2紅股為老爺子慶祝。

國泰君安之所以選擇發大量紅股,是出於一下的兩個考慮:

首先,按上面的邏輯,沒錢不發紅股。國泰君安國際一季度營業收入同比上漲19%,凈利潤增長33%,是香港最賺錢的券商公司,而公司有利潤,發紅股才有底氣。

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其次,隨着市場對深港通及滬港通2.0 版本推出的預期加深,香港市場交易量有望繼續保持高位。作為港股券商龍頭,國泰君安公司業績有望實現翻翻。在此良好背景下,國君香港市盈率由5月中旬的20倍到如今35倍,大有成為券商行業單手最貴的股票。如今一送股,一手5000價格保證了有更多散戶進到裡面。

接下來說說紅利稅

香港這邊是沒有紅利稅這一說的,所以香港本地公司發的股利都是實打實的。

比如中華煤氣10股派送1元,送2紅股,這些股息和紅股原封不動進入的你的證券賬戶的。

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不巧天朝對於股市格外重視,紅利稅有個10%,在香港上市的內資企業的紅利得打個折扣。

以中石化為例,股息分派計劃是每10股派2元,送2紅股,轉增1股。
l 每10股派2元,這是現金股利,要交納股息稅,然後公司就幫你扣了10%。
l 然後是紅股股利,按股票面額計稅,然後公司又幫你扣了10%。
l 好在,轉增股本不記稅,這倒是幫各位股東省了一點。

R :股權登記日
在這個日子,收盤前還拿着股票的人就有拿分紅的權利,除權除息也是在收盤後進行的。

R+1:除權除息日

到了這天,買進的股票不再享有分紅的權利。如果在股權登記日已擁有該股票,在除權除息日將該股票賣出,仍然享有現金和紅股。

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至於股價上,由於在除權除息日的股票是含權的,而收盤後的次日其交易的股票需要重新計價。

碎股處理

對於股票股利的碎股處理,採用向下調整的方式。以恒生銀行為例,發行基準為每持有10股將獲得2股紅股。如果股東持有99股,則將獲得20向下調整19股的紅股。

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其次在送股過程里可能出現不滿整數的股份(比如說0.9股),這些股份一般由券商彙集出售,不會實際發行。比如遇到10送1,某券商手到10個客戶,每人恰好都有9股,那麼券商將大家的股票,彙集9股出售.。

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